一位亲密关注美国国债市场的华尔街剖析师正告称，美国联邦储藏委员会周三在经济放紧张银行业恐慌的状况下继续加息，或许犯了一个“政策错误”。
“昨天美联储的决议是第二次加息，这推进了两年期国债收益率（前瞻性目的）随着美联储加息而走低。“从历史上看，联邦基金和2年期国债之间的不同走势标明政策出现了错误，”Renaissance Macro Research开创人杰夫[gf]2022[/gf]德格拉夫在周四的一份报告中示意。
道琼斯市场数据显示，周三，两年期美国国债收益率上涨21.2个基点，至3.727％的7个半月低点，，为3月17日以来的最大单日跌幅。收益率与价钱的走势同样。
周四股市上涨，道琼斯工业股票平均价钱指数上涨约287点，跌幅0.9％，规范普尔500指数上涨0.7％。两个指数都延续了延续四个买卖日上涨的趋向。剖析师示意，对银行业和潜在消退的担心继续连累股市。
美国联邦储藏委员会周三发表延续第十次加息，并示意，依据行将发布的数据，或许会暂停一轮风险的加息周期，但主席鲍威尔（Jerome Powell）示意，降息仍与美联储的通胀前景不符。
2021年，两年期国债收益率飙升标明美联储曾经落后于曲线，在通胀压力放大的状况下坚持低利率。DeGraaf指出，2年期国债收益率在2021年6月打破，比美联储2022年3月初次加息早了9个月。
deGraaf称，政策错误"总是经过收益率曲线的短端体现进去"。他指出，往年3月，当两年期美国国债收益率到达5％以上的峰值时，联邦基金利率的峰值为4.5％，如今两年期美国国债收益率凑近3.8％，而联邦基金利率在5％至5.25％之间。
deGraaf正告说:“历史不会善待这些与市场信息天壤之别的保守政策措施。”
本文源自：金融界
