列国时代，周宣王死后，儿子幽王继位为君。幽王沉浸于酒色，不理国政，信赖忠臣，杀害忠良。大臣褒饷因劝止幽王筛选美女，被支出狱。褒饷的儿子褒洪德，为营救父亲而向幽王进美人褒姒。
幽王钟爱褒姒，为了博取她的欢心，曾无端点起战火以戏诸侯，又贬申后、废太子。申侯借西戎兵马之力，攻进京城。幽王兵败逃至骊山，再举战火，诸侯不肯就应。结果褒姒被掠，幽王被杀。
周宣王死后，太子宫涅即幽王，继位为天子。他是个生性凶暴、喜怒无常的人，成天和一班奉承逢迎的人沉浸在酒色之中，对国度小事充耳不闻。
幽王的母亲因难过适度，不久也死去了。从此他更无所顾虑，得心应手了。他的岳父申侯每每相劝，他不肯遵从，气的申侯回了申国。
尹吉甫、召虎等一班老臣也相继逝世。幽王遂重用虢石父和尹吉甫之子尹球等忠臣。这些人只会胁肩谄笑，幽王对他们刚愎自用，把朝政弄得一塌懵懂。
幽王为了寻求逸乐，命令臣下到全国各地去选访美女。大夫赵叔带上表劝拦。虢石父在幽王背地说赵叔带讥笑天子，幽王一怒把赵叔带免了职。大夫褒饷据说叔带被免，急忙入朝劝止，反而引起幽王的嬉笑，褒饷也被下狱。从此，再也没人敢来劝谏了。
褒饷的儿子洪德，为了营救父亲，便四处奔走寻觅美女。一晃就是三年，这天洪德走到一个中央，偶然看见个男性在门外井边汲水。那男性年岁不过十六七岁，生得贼眉鼠眼，瓷白唇红，真够得上是绝代佳人。
洪德暗想：若能把这个男性献给天子，父亲必定能够被赦出监。想罢忙到邻近处去打听，才知道她是本村姒大的义女，名叫褒姒。
第二天，洪德到姒大家里，说了自己的姓名和来意，遂用三百匹帛把褒姒买回家去。洪德把褒姒带回家以后，便开局教她学习各样礼节。褒姒穿上漂亮的衣服，不只参与了许多风度，也很像个有教养的大家闺秀。
一天，洪德预备了下等车辆和各样礼物，用车载了褒姒，告别母亲向京城而去。到来京城，洪德先把褒姒安排在驿馆，而后带了金银礼物来见虢石父，请他在幽王背地替父亲求情。
虢石父见到这些珍贵礼物，就满口许可上去。第二天，虢石父便带了褒姒上朝来见幽王。奏明褒洪德来献美女以赎父罪的事。幽王听了好不欢欣，立时宣褒姒上殿。
褒姒走上殿来，幽王一见惊喜意外，心想四方只管来选不少美女，但都不如她生的漂亮，于是便留她在宫里，随后降旨赦免褒饷出监，官还原职。
幽王得了褒姒，事与愿违普通，日夜在后宫里摆宴，大排歌舞，寻欢取乐。幽王日夜在后宫取乐，把国度小事早抛在无影无踪，一连十日没有上朝。上朝的大臣见不到天子，只好叹气而散。
幽王和褒姒住在瓊台，幽王一连三个月没有到申后宫里去一次性。把褒姒宠得十分自豪，连幽王自己也得让她几分。
申后在深宫里，三个月未见过天子一面，心里好生疑惑。这天听得宫女传来信息，才知幽王被一个新献来的美女迷住了，心里大为愤怒。次日，申后带了一班宫女到来瓊台，看幽王正和褒姒亲亲近热地并坐在一同，立时怒气上冲。
遂指着褒姒大骂起来：何处的妖精，竟敢混入宫廷。褒姒吓得不知如何是好。幽王恐怕申后入手，忙用身子遮住褒姒，向申后说：这是我新迎来的美人，还没定名分，所以没去见你，请不要怄气！
申后又骂了一阵愤愤而去。申后回到宫里郁郁不乐，太子宜臼忙问缘由。申后说：天子迷恋褒姒，这贱人若一旦失意，我母子哪有容身之地？太子听了也很愤怒，忙刺激母亲一番。
第二天，太子探得幽王曾经上朝，遂带了一群宫女到来瓊台，故意乱摘花朵。褒姒的宫女上台拦挡，两方宫女各不相让，便争持起来。褒姒听见宫女喧嚷，赶忙进去观看。
她见瓊台花草已被糟践，刚要发作，太子突然闯到背地，拉住她的头发轮圈乱打，吓得宫女们叩头求饶，太子这才住手。幽王退朝后，看褒姒鬓发混乱，满面泪痕，赶忙追问缘由。褒姒拉住幽王袍袖放声痛哭，说了被打的事。
幽王明知这是太子给申后出气，只好劝褒姒暂且忍受。褒姒见幽王不肯惩罚太子，又跪在幽王背地说：我已怀孕两月，请快把我放出宫去，好顾全母子姓名，省得遭他们的毒手。
幽王被他纠缠不过，才许可给她想方法出气。第二天，幽王下了一道旨意说：太子宜臼好勇无礼，暂且送到申国交给申侯教管。太子的教员们教诲有方，一概罢职。
太子失去信息，慌忙来见父王。谁想幽王早已嘱咐了守门的宫人不许通报，太子无奈，只得回宫收拾物品，返回申国。
不久褒姒生了个男孩，幽王意外欢欣，取名伯服。幽王这时便有废宜臼立伯服为太子之意，只是怕群臣不服，心里很烦闷。
却说申后自从宜臼贬到申国以后，十分惦记。有一个老宫女给她出个主意，叫她暗中给太子去信，教太子向天子认错改正，倘若被放回，母子就又离散了。申后感觉此法可行。
申后又愁没人传信。老宫女说可以托她母亲温媪从宫里把信带出，再求她哥哥送到申国去，这是十拿九稳的事。申后遂把书信写好，以待温媪入宫带出。
这日，申后装病在床，召来老宫女的母亲温媪进宫诊视。申后乘着看脉时机暗把书信交给温媪，又赏给她绸缎两匹、白银百两。
褒姒自从希图立伯服为太子以后，对申后的执行监督得一步不肯安适。温媪刚走到宫门便被宫门太监拦住，大加搜寻，结果把申后的信搜了进去。
宫门内监立时把温媪和申后的信送到瓊台来，交给褒姒。褒姒看了申后的密信，心中十分愤怒，立时把两匹绸缎撕得粉碎。
幽王回宫，看到满地绸片，褒姒又是满脸怒气，很是疑惑。褒姒不等幽王问她便说道：这是申后给太子的密信，要谋害我母子的性命，请我王做主！幽王看申后的信里有“一切再作计划”的话，遂又问道：送信的人是谁？褒姒传令带上温媪，幽王在一怒之下用剑把温媪杀死。
褒姒曾经拿住申后的把柄，当夜又像幽王纠缠了一阵，要他快立伯服为太子，省得天子在千秋万岁之后，受申后母子的摧残。幽王怕群臣不服，许可她缓缓想方法。
这日早朝，幽王向群臣说申后疯狂无礼，不配做一国之母，应该给与惩罚。虢石父假作慈善地奏到：王后虽无德，乃是六宫之主，不应过火惩罚，把她废掉另选贤德也就是了！
尹球又赶忙奏到：臣看褒姒娘娘十分贤德，不知圣意如何？幽王一听大喜，立时传旨废去申后，贬太子宜臼为平民；封褒姒为王后，立伯服为太子。群臣听罢不由心惊胆战。
褒姒自进宫以来，从不曾笑过，幽王为这件事十分忧愁，便问褒姒怎样能力一笑。褒姒说：我记得前次捉住温媪时，撕绸缎的声响倒很难听。幽王听了很欢欣，立时传旨，明每日给宫里送进绸缎二百匹，选力大的宫女，撕绸缎以取悦褒姒。褒姒只管天天听撕绸缎的声响，但依然不肯展颜一笑。幽王又降旨意：谁能使褒后一笑，立赏千金！
虢石父献了一计：请幽王下旨点起战火，骗得诸侯领兵来京白跑一趟，褒后必定大笑。幽王很批准虢石父的妙策，就以及而行。隔了一日，幽王便和褒姒到骊山旅游，晚间内行宫大摆酒宴，传旨点起战火。
在京的君侯郑伯友听了大惊，急忙跑到骊山来拦挡说：这战火乃是先王为防范死敌侵犯京师，招集诸侯时用的。
昔日无端点起，岂不失信于诸侯？幽王正在兴头上，哪里肯听。战火点起以后，狼烟瞬间直上云霄，幽王又让人用鼓声助威，顿时闹得惊天动地。
左近诸侯，认为是戎兵侵犯京城，于是便排名点将，连夜敢来接济。诸侯赶到骊山以后，却不见西戎一兵一卒，骊宫的音乐悠扬，灯火照的夜晚如画，弄得大家不知是怎样回事。
幽王据说各路人马已到，遂派人传出旨意：今夜并无贼寇，有劳各位远来。诸侯听了旨意不由面面相观，长声叹气，只得领着兵马恨恨而返。
褒姒这时身依栏杆眺望，见各路诸侯的人马跑来跑去，很觉幽默，不由抚掌大笑。幽王一见说道：爱卿一笑真是千娇百媚，此乃虢石父之力也。
再说申侯据说废申后、立褒姒的信息后，便上表推戴。幽王见了拍案大骂
虢石父趁机挑唆，说申侯怀恨在心，必定要举兵造反，不如出兵征讨，以免后患，幽王拍板称是。申侯得了幽王来伐的信息，不觉大惊，心想申国兵力单薄怎能去抗王师。
大夫吕举献计说：幽王既然贬后又废太子，已有心意。咱们可向西戎借兵去攻镐京，以救王后而复立太子。申侯大为批准。
申侯为救一时之急，不顾国度的利弊，就派人备了薄礼携带书信，去西戎借兵，并应许：破了镐京拿王宫府库的金银作为报酬。戎主意信大喜，即时许可，出兵相助。戎主领了一万五千兵马与申侯回合，浩浩大荡向镐京杀来。
这天，兵马已到城外，戎主传令把镐京三面解围起来。幽王征伐申国的兵马还没出城，就被申侯和戎主的兵马围在城内。幽王吓得心惊肉跳，听了虢石父所奏，急忙派人到骊山去点战火。
骊山战火点起后，半日不见诸侯兵马到来，而敌兵又攻城甚急。幽王只好派虢石父先带兵马出城冲围。虢石父勉强许可。
虢石父刚一出城，就被申侯看见，急对戎主道：这就是欺君误国的虢石父，千万无法放过。戎主立刻派大将孛丁前去迎战。
二人大战不到十回合，虢石父被孛丁一刀砍死。幽王的兵马立时打乱。幽王据说虢石父已被杀死，心惊胆战，慌忙带着褒姒和伯服乘车从后宫门逃走。幽王逃出后宫门没走多远，郑伯友从前面赶来保驾。幽王真是喜从天降。尹球也随之赶来。
这时戎兵已攻入城内，四处杀人放火，抢劫财物。幽王回头看去心胆俱裂。
幽王的车驾到了骊山。郑伯友再命人点起战火，等了一会仍是没没救兵到来。这时戎兵已远远逼下去了。
戎兵到来后立刻把骊宫团团围住，大声喊：拿昏君！幽王和褒姒抱头大哭。郑伯友过去请幽王快到郑国避难。幽王哭着说：悔不听叔父之言，以致如此。我夫妻之命只要托付叔父了。
郑伯友忙在骊山放火以作疑兵，而后身先士卒包全幽王车驾闯出重围。郑伯友保着幽王车驾刚走出不远，又被西戎一支兵马拦住去路。一个将官前来直取郑伯友，不到几个回合，来迁就被郑伯友刺于马下，戎兵才四面散去。
郑伯友包全幽王车驾正向前急走，戎兵又从前面追来。郑伯友命尹球保驾后行，自己又人多势众抵制来兵。
突然一阵乱箭射来，郑伯友身中数箭，翻身跌落马下。幽王的车驾已被戎兵围住。幽王和太子伯服都被杀死。戎将见褒姒貌美，便将她抢上车，绝尘而去。
周幽王在位十一年，由于昏庸无道，失信于诸侯，致使国破家亡。
