随着很多在瑞信被瑞银收买,AT1债券一夜清零事情中的受益者,逐渐浮出水面,原来很多带有诡计论色调的猜想正在被逐一证明。
在这次收买事情中受伤最重的就是AT1债券,总量大略170亿美元,由于在购置合同中标注了作为银行一级资本债券的偿付危险,使投资者手上的债券变成废纸。
但很多银行从业者发现了整个事情中的几个疑点。
第一,最大的一笔AT1债券发行发作在瑞信暴雷前的五个月,总价值在16.5亿美元。
第二,这笔债券主要交给了亚洲的一批理财公司启动代理出售,使债券持有人中八成以上都是亚洲投资者。
第三,这一笔债券承诺的年息高达9.75%,远远超越之前发行的年息在5%-7.5%之间的AT1债券,这也是这笔债券能够高速卖掉的缘由。
第四,在瑞信暴雷前两个月,发作了银行高管集中套现,少量AT1债券进入买卖市场的状况,这是极端失常的。
第五,这批债券九成以上投资者把AT1债券当成了利息较高的固收产品,对AT1债券的永续性、资产重组危险、以及息票支付条款是齐全不了解的。
于是也就有了相对正当的推测。
第一,这笔债券发行自身就是为了行将来到的暴雷和重组所预备的。
第二,交给并不业余的理财公司代理开售,就是为了可以瞒哄其中的危险性。
第三,之所以抉择亚洲投资者,就是由于他们对AT1债券不足了解,且对少量的英文合同条款不会仔细鉴别,轻信于投资公司双方面的无危险承诺。
总之,瑞信的暴雷和重组齐全是有方案、有步骤的资产收割和转移。
假设这些猜想被证明了实在性,对西方金融业,特意是欧洲银行业将是渺小冲击,由于欧洲银行发行的AT1债券高达2750亿美元,或者有上百万投资人成为惊弓之鸟。